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近日，經濟日報記者從中國人民銀行獲悉，新一代數字人民幣計量框架、管理體系、運行機制和生態體系將于2026年1月1日正式啟動實施。

在總結10年研發試點經驗基礎上，中國人民銀行出臺了《關于進一步加強數字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》。《行動方案》明確，銀行機構為客戶實名數字人民幣錢包余額計付利息。這標志著數字人民幣將從數字現金時代邁入數字存款貨幣時代，意味著未來數字人民幣可以生息，其貨幣層次由流通中現金拓展到存款。此舉順應市場呼聲，有望提高人們使用數字人民幣的意愿。

當前，境內和跨境數字人民幣試驗推廣取得積極成效，在批發零售、餐飲文旅、教育醫療、公共服務、社會治理、鄉村振興、跨境結算等領域形成了覆蓋線上線下、可復制可推廣的應用模式。截至2025年11月末，數字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元。通過數字人民幣App開立個人錢包2.3億個，數字人民幣單位錢包已開立1884萬個。

《行動方案》的出臺，意味著數字人民幣迎來重大調整。中國人民銀行副行長陸磊日前撰文介紹，數字人民幣錢包余額按照流動性分別計入相應貨幣層次。這一制度安排在“雙層架構”基礎上，明確了客戶在商業銀行錢包中的數字人民幣是以賬戶為基礎的商業銀行負債，標志著數字人民幣由現金型1.0版進入存款貨幣型數字人民幣2.0版。

招聯首席研究員董希淼表示，對個人與企業用戶而言，這意味著數字人民幣錢包里的錢可以像活期存款一樣生息，用戶持有意愿將大幅提升。同時，也會促使更多商戶接受數字人民幣，支付場景將進一步豐富。

《行動方案》將銀行類數字人民幣業務運營機構的數字人民幣納入準備金制度框架管理，其開立的數字人民幣錢包余額統一計入存款準備金交存基數。參與數字人民幣運營的非銀行支付機構實施100%的數字人民幣保證金。董希淼認為，將銀行類數字人民幣明確納入存款保險制度覆蓋范圍，意味著其安全性也將得到充分保障。

數字人民幣核心定位的升級，也有助于激活商業銀行參與數字人民幣生態建設的內生動力，扭轉此前商業銀行在數字人民幣業務中“只投入無收益”的尷尬局面。陸磊表示，賬戶相對于現金的生息能力對個人和單位的激勵、存款貨幣有利于保持負債穩定性對商業銀行的激勵，是任何貨幣創新工作中不容忽視的決定性因素。在“雙層架構”內，《行動方案》明確：銀行機構為客戶實名數字人民幣錢包余額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。這初步形成了相容性激勵安排。由此，銀行可以對數字人民幣錢包余額自主開展資產負債經營管理。

“這一變化的本質在于：儲戶放在數字人民幣錢包里的錢，其法律屬性從人民銀行的負債，明確轉變為商業銀行的負債。”董希淼表示，這是一次深刻的制度性變革。此前，作為“人民銀行的負債”的數字人民幣，使得相關銀行缺乏推廣動力。新規下，數字人民幣存款成為銀行可運用的資金來源，這將增強銀行推廣的內在動力，銀行還可以圍繞計息數字錢包開發更多存款、理財及信貸產品，進一步打造“支付+金融”的綜合生態。

“這種相容性激勵安排，讓用戶、銀行、非銀支付機構等都能從數字人民幣生態中獲益，推動數字人民幣與現有支付體系深度融合，助力數字人民幣生態實現持續健康發展。”博通咨詢金融行業資深分析師王蓬博說。

王蓬博表示，數字人民幣系統性制度落地，意味著數字人民幣將進入“計量、管理、運行、生態”全鏈條標準化運營的新階段。這給市場吃下了一顆定心丸，后續銀行、支付機構的商業化落地將有章可循。（本報記者 陳果靜）